2024年，越南經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)領(lǐng)跑東盟，達(dá)7.09%，位列東盟國(guó)家第一，外國(guó)直接投資（FDI）再創(chuàng)新高，成為東南亞地區(qū)吸引FDI領(lǐng)先的國(guó)家。而面對(duì)亮眼的數(shù)據(jù)和蜂擁而至的投資熱潮，2025年投資越南還能找到新“藍(lán)?！眴?？勞動(dòng)力、基礎(chǔ)設(shè)施、政策的可持續(xù)性等因素，是投資越南的首要考慮嗎？

以下是東博智庫(kù)2025年版《國(guó)別經(jīng)濟(jì)研究報(bào)告——越南》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報(bào)告》）從經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)、貿(mào)易、投資等維度剖析的越南經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，給有意走出去的對(duì)外投資合作機(jī)構(gòu)、企業(yè)和個(gè)人提供的一份更具前瞻性和實(shí)操價(jià)值的決策參考。

一、經(jīng)濟(jì)紅利爆發(fā)：越南如何領(lǐng)跑東盟？

GDP增速7.09%！越南經(jīng)濟(jì)在2024年的表現(xiàn)，為2025年經(jīng)濟(jì)更快速擴(kuò)張奠定了基礎(chǔ)。世界銀行（WB）在其最新發(fā)布的《全球經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告中預(yù)測(cè)，2025年越南GDP增速將達(dá)到6.6%，繼續(xù)領(lǐng)跑東盟。

增長(zhǎng)動(dòng)能：越南經(jīng)濟(jì)“三駕馬車(chē)”——消費(fèi)、投資、出口協(xié)同發(fā)力，消費(fèi)對(duì)GDP的拉動(dòng)效果最顯著，2024年FDI創(chuàng)新高。即使面臨美國(guó)總統(tǒng)特朗普2.0關(guān)稅來(lái)勢(shì)洶洶的威脅，越南國(guó)會(huì)仍把2025年越南經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)提高到至少8%。另外，越南是全球出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)體，2024年進(jìn)出口總額達(dá)7863億美元，同比增長(zhǎng)15.4%。

中越貿(mào)易深度合作：越南是中國(guó)在東盟最大的貿(mào)易伙伴，2024年雙邊貿(mào)易額顯著提升，貿(mào)易商品體現(xiàn)雙方產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同的特點(diǎn)。

市場(chǎng)潛力：1億人口紅利釋放、中產(chǎn)階級(jí)占比提升、城鎮(zhèn)化空間大、互聯(lián)網(wǎng)人口增長(zhǎng)快，汽車(chē)、房地產(chǎn)、電子商務(wù)等行業(yè)前景廣闊。

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警：大進(jìn)大出背后依賴(lài)外部，進(jìn)出口總額占GDP比重高，國(guó)際需求波動(dòng)易引發(fā)增長(zhǎng)失速。

二、產(chǎn)業(yè)升級(jí)加速，“鏈?zhǔn)嚼Ь帧蓖癸@

1.支柱產(chǎn)業(yè)：

（1）電子制造。越南已成為東盟重要的制造業(yè)出口國(guó)，是全球第二大智能手機(jī)出口國(guó)，三星、蘋(píng)果已深度布局。制造業(yè)是外商投資的第一大領(lǐng)域，中企可在電子元件、代工及供應(yīng)鏈配套中找到機(jī)會(huì)。不過(guò)，越南制造業(yè)出口多為低附加值加工品，且本土供應(yīng)鏈仍不完善。

（2）紡織服裝業(yè)：越南是全球第二大紡織服裝出口國(guó)，2024年紡織服裝出口額突破440億美元大關(guān)。紡織服裝制造業(yè)是越南最早迎來(lái)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的制造業(yè)領(lǐng)域，50%面料依賴(lài)中國(guó)，本土印染產(chǎn)能低。

越對(duì)美、歐、日韓市場(chǎng)享零關(guān)稅，中企在上游原輔料及印染領(lǐng)域投資空間廣闊。

1. 產(chǎn)業(yè)困局：越南產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍然以勞動(dòng)密集型和低附加值的制造業(yè)為主，外資主導(dǎo)的行業(yè)本土化程度較低，本土企業(yè)在高端制造和自主品牌的建設(shè)上處于劣勢(shì)；越南的勞動(dòng)力成本曾是吸引外資的優(yōu)勢(shì)，但隨著人力成本的逐步上升，這一優(yōu)勢(shì)正在逐漸消失。勞動(dòng)力市場(chǎng)也面臨技能差距問(wèn)題，尤其是制造業(yè)需要的高級(jí)技術(shù)工人供不應(yīng)求。

三、投資熱潮涌動(dòng)，中企乘勢(shì)而上

投資情況：越南已經(jīng)成為東南亞吸引外資最多的國(guó)家之一，尤其是來(lái)自東亞地區(qū)的投資，包括中國(guó)、韓國(guó)、日本等。吸引外資逐年增加，2024年達(dá)253.5億美元；加工制造業(yè)吸引外資最多，特別是電子制造和服裝產(chǎn)業(yè)；越南的投資主要集中在南北兩大經(jīng)濟(jì)區(qū)，尤其是胡志明市、河內(nèi)市和平陽(yáng)省等地。越南已成為東南亞地區(qū)最大的工業(yè)園區(qū)提供商，電子、紡織、農(nóng)業(yè)加工產(chǎn)業(yè)集群成熟，投資回報(bào)率高。

政策加持：越南基本稅率在亞洲諸多制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)國(guó)里較低，企業(yè)稅收享有優(yōu)勢(shì)，高新技術(shù)企業(yè)享“四免九減半”。特區(qū)賦能，海防、北寧等工業(yè)區(qū)提供基建補(bǔ)貼，注冊(cè)審批時(shí)間相對(duì)短。

中企熱投越南：中國(guó)對(duì)越南的投資近年來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)，已成為越南重要的外資來(lái)源國(guó)之一。投資主要集中在加工制造業(yè)、紡織服裝、新能源等領(lǐng)域。中企利用越南較低的生產(chǎn)成本和自貿(mào)協(xié)定優(yōu)勢(shì)，將其作為出口歐美市場(chǎng)的生產(chǎn)基地。

投資“暗雷”：土地租金日益上漲，熱門(mén)工業(yè)區(qū)租金漲幅高，外資涌入導(dǎo)致供需失衡，工業(yè)園區(qū)接近飽和；熟練工人與管理人才短缺，低端過(guò)剩（越南青年人口占比高，多數(shù)勞動(dòng)力僅具備初中學(xué)歷），高端短缺（工程師、技術(shù)工人缺口大，外資企業(yè)需外派中方或韓國(guó)、日本管理人員，人力成本增加）；勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)消退與罷工風(fēng)險(xiǎn)增加，越南工人月均工資上漲，罷工頻發(fā)；特朗普加關(guān)稅成隱患，保護(hù)主義和貿(mào)易壁壘預(yù)期將進(jìn)一步加劇。越南對(duì)汽車(chē)、紡織等出口產(chǎn)品本地化率提高，中企需提前布局本地供應(yīng)商培育。

越南不是“躺賺”的淘金地，而是拼效率、拼本地化的競(jìng)技場(chǎng)。對(duì)于市場(chǎng)而言，新的“藍(lán)海”永遠(yuǎn)都在，需要的是善于發(fā)現(xiàn)的智慧。有關(guān)越南國(guó)別研究的詳細(xì)內(nèi)容及其貿(mào)易、投資領(lǐng)域的更多分析，還請(qǐng)參考東博智庫(kù)2025版《國(guó)別經(jīng)濟(jì)研究報(bào)告——越南》報(bào)告原文。可通過(guò)東博智庫(kù)（0771-5807700）詳詢(xún)獲取參考報(bào)告。

文：鐘霜霞

編輯：陳煜煒

審定：林涵

來(lái)源：東博智庫(kù)